Несмотря на то, что волатильность остается повышенной, на прошлой неделе рынки США продемонстрировали проблески оптимизма. Примечательно, что индекс S&P 500 вырос более чем на 4,0% с начала октября, который исторически был сложным месяцем для рыночных показателей. Тем не менее чтобы рынки продемонстрировали устойчивый отскок, вероятно, потребуются определенные условия, в том числе сдерживание инфляции и пик доходности казначейских облигаций, ни одно из которых еще полностью не подтверждено.

Чтобы пополнить ваш форекс счет, стоит внимательно следить за продуктами финансового рынка США. На данный период это настоящее поле возможностей.

Что способствовало позитивным настроениям на рынке США

Несмотря на начало сезона отчетности за третий квартал, до сих пор все наблюдали, как несколько компаний-лидеров сообщают о выручке и прибыли, которые превзошли ожидания аналитиков. Около 20 % компаний из списка S&P 500 представили результаты за третий квартал, а около 73 % превысили прогнозы по доходам, что выше среднего показателя в 70 %. Возможно, до сих пор общей темой сезона отчетности было то, что потребители в США остаются устойчивыми, несмотря на надвигающиеся экономические препятствия. Эта тенденция наблюдалась в крупных банках, которые подчеркивали высокие потребительские расходы и низкий уровень просроченных платежей. Кроме того, компании на нескольких конечных потребительских рынках, превзошли доходы и отметили устойчивый спрос домашних хозяйств.

Тем не менее, несмотря на то, что прибыль в третьем квартале, закончившемся 30 сентября, может быть стабильной, имейте в виду, что более высокие процентные ставки, как правило, влияют на реальную экономику с отставанием. Ожидается, что прибыль продолжит снижаться в предстоящих кварталах, особенно в оценках на 2023 год.

Несмотря на то, что наблюдается некоторая корректировка темпов роста прибыли в 2023 году в сторону понижения, аналитики могут снизить их более значимо по мере того, как мы приближаемся к концу года. Тем не менее поскольку фондовые рынки в этом году упали более чем на 20%, большая часть этой уценки доходов в следующем году может уже быть отражена в индексах, и рынки начнут смотреть дальше дна в поисках потенциального восстановления.

Рынки в условиях перепродаж

В конце сентября и начале октября также появлялось все больше свидетельств того, что настроения инвесторов стали очень пассивными, а рынки, возможно, перепроданы. Это проявилось в таких опросах, как индикатор настроений, который достиг самых пессимистичных настроений с 2008 года. Тем не менее, хотя эти отскоки могут быть временными, иногда они могут означать капитуляцию настроений и прокладывать путь к установлению более устойчивых ралли.

Что нужно увидеть для более устойчивого соревнования акциями

Прежде всего, инфляция должна будет последовательно снижаться. Возможно, ключ к устойчивому ралли по-прежнему лежит в снижении инфляции. Центральные банки по всему миру, в том числе Федеральная резервная система, указали, что они будут продолжать повышать ставки (что может подорвать рынки акций и облигаций) до тех пор, пока не увидят четких и последовательных признаков снижения инфляции. Показатель инфляции ИПЦ в прошлый четверг был более горячим и широким, чем ожидалось, что мало поддерживает паузу в агрессивной кампании ФРС по повышению ставок. Однако, несмотря на то, что инфляция ИПЦ остается высокой, мы по-прежнему наблюдаем некоторое охлаждение базовых основ инфляции. Такие показатели, как уровень безубыточности инфляции, опросы ISM по ценам и индексы давления в цепочке поставок, среди прочего, ослабевают.