НБУ меняет правила размещения депозитных сертификатов

Национальный банк Украины инициирует модернизацию операционного дизайна процентной политики для более эффективного обеспечения ценовой стабильности. Ключевым аспектом станет новый механизм размещения депозитных сертификатов, направленный на усиление влияния учетной ставки на денежный рынок и повышение эффективности монетарной политики.

Об этом сообщает пресс-служба НБУ.

Основные изменения и цели реформы

• Новый механизм: НБУ вводит измененный порядок размещения депозитных сертификатов, которыми банки пользуются для вложения свободных средств.
• Усиление влияния ставки: Цель реформы — добиться более сильного воздействия учетной ставки Нацбанка на депозитные, кредитные и межбанковские ставки.
• Стимулирование депозитов: Ожидается, что банки будут активнее конкурировать за привлечение вкладов, что повысит эффективность процентной политики.
• Поддержка гривны: Изменения призваны повысить привлекательность гривневых активов, укрепить стабильность валютного рынка и способствовать сдерживанию инфляции.
• Сопутствующее решение: Модернизация объявлена одновременно с повышением учетной ставки до 15,5% годовых.

Детали внедрения и обоснование

Первый этап модернизации операционного дизайна процентной политики стартует 7 августа 2026 года. Он предусматривает изменение процедуры размещения трехмесячных лимитированных депозитных сертификатов НБУ. В настоящее время Нацбанк полностью удовлетворяет заявки банков на размещение средств в этом инструменте. Однако после внедрения изменений регулятор перейдет к процентным тендерам, которые будут проводиться раз в две недели. НБУ будет заранее определять объем депозитных сертификатов, готовый к размещению.

В ходе тендерных процедур банки будут конкурировать между собой за право размещения средств, предлагая процентные ставки в рамках установленных регулятором условий.

В Нацбанке подчеркивают, что действующий операционный дизайн, введенный в 2023 году, уже продемонстрировал свою эффективность в усилении влияния учетной ставки на финансовый рынок, активизации конкуренции между банками за вкладчиков и повышении привлекательности гривневых сбережений. Отмечается, что средняя доходность срочных гривневых депозитов выросла с 9-12% годовых в 2022 году до более чем 14% в июле 2026 года, несмотря на снижение учетной ставки. Объем срочных гривневых депозитов населения увеличился почти на 10% с начала 2026 года и удвоился с начала полномасштабного вторжения.

Тем не менее, НБУ считает необходимым дальнейшую модернизацию текущего механизма. Новые изменения призваны еще больше усилить процентную трансмиссию, обеспечивая более быстрое и полное влияние решений по учетной ставке на ставки по депозитам, кредитам и другим финансовым инструментам. Это, в свою очередь, должно поддержать привлекательность гривневых активов, стабильность валютного рынка и помочь в борьбе с инфляцией.

Решение о модернизации операционного дизайна процентной политики было объявлено одновременно с повышением учетной ставки с 15% до 15,5% годовых. Регулятор объяснил это стойким усилением фундаментального инфляционного давления и необходимостью сохранить привлекательность гривневых активов.